本周为本月也是本年的收官之周，整体市场规模呈现宽松的局面。周一周二市场收票力量分外强劲，大行带动中小机构持续建仓，足年国股成交价下降至2.45%，周三随着各家机构规模陆续调整到位，价格有所回升涨至2.6%，周四为本年度最后一个交易日，收票需求额度陆续少量释放，卖方见势逐步降价，足年国股成交价降至2.5%左右。
1、场内市场交易回顾
周一，随着年末逼近，市场收票机构加大力度补仓，除农行、邮储、中行、建行等大行持续发力外，股份制及城农商等机构呈现抢夺之势，卖方少量出票，供给难以满足需求，票价急速下行，短期票据价格降至2.1%，足年国股成交价降至2.55%
周二，大行仍然收票填补规模，中小机构成为市场收票主力，卖方积极出票，午后随着买方规模调整陆续到位，供给逐渐跟上需求，价格较早盘有所回升，足年国股成交价2.45%左右。
周三，收票力量依然不容小觑，农行、邮储、中行在坚持收票，供给整体大于需求，价格较昨日上涨，午后各家机构规模略有宽松，主收跨年短期票，叠加卖方少量出票，价格较早盘有所下降，足年国股成交价2.6%左右
周四，市场收票机构在做最后的收尾，买方不断填补规模，主要为城农商等中小机构陆续少量收票，额度较为零散，出票方在规模允许情况下少量出票，票价 持续下降，足年国股成交价在2.5%左右。
2、场内交易量及收益率曲线
12/28-12/30日市场交易总量为9384.22亿，日均为3128.07亿，环比上升1.87%。
数据来源：以上数据根据上海票据交易所公布数据整理所得
场内国股各期限成交均价大幅下跌，特别是短期票，下跌幅度超20%，各期限票据需求大于供给，快速下跌。
数据来源：以上数据根据上海票据交易所公布数据整理所得
1M、3M、6M和1Y期限的国股收益率曲线如下：
数据来源：以上数据根据上海票据交易所公布数据整理所得
场内城商各期限成交均价大幅下跌，特别是短期票，各期限票据需求大于供给，快速下跌，下跌幅度较国股小。
数据来源：以上数据根据上海票据交易所公布数据整理所得
1M、3M、6M和1Y三期限的城商收益率曲线如下：
数据来源：以上数据根据上海票据交易所公布数据整理所得
3、市场供需
本周（周一至周三）承兑发生额总量为5252.65亿元，日均发生额为1750.88亿元，日均值较上周环比上升61.485%。
数据来源：以上数据根据上海票据交易所公布数据整理所得
本周（周一至周三）贴现发生额总量为2409.5亿元，日均发生额为803.17亿元，日均值较上周环比下降24.58%。
数据来源：以上数据根据上海票据交易所公布数据整理所得
4、资金市场
资金方面：本周为新年前的最后一周，央行每日均有资金投放，呵护年前市场资金稳定的意图明显；本周整体处于合理充裕水平。周一、周二资金净投放100亿，周三资金净投放300亿，周四资金净投放800亿；12月28日至31日共计实现资金净投放1300亿元。
银行间质押回购利率方面：元旦前最后一周，各机构积极询短期跨年资金；各期限资金，除7天期为持续上扬，其余均维持不变或下跌趋势。隔夜周一较上周五下跌12bp至0.673%，较低的利率使得许多机构暂停出回购资金；周二至周三均在0.62%左右徘徊，周四猛增45bp至1.093%，仍处于低位价。7天期周一至周四均不断上扬，周五已到2.381%。各期限一周变化值：隔夜上行42BP，7天上行25BP，14天上涨16BP，1M不变，3M下跌1BP，6M不变，9M下跌1BP，1Y下行1BP。
数据来源：以上数据根据Wind数据整理所得
数据来源：以上数据根据上海银行间同业拆放利率数据整理所得
5、票据市场活跃度和配置指数
票据市场指数如下：
数据来源：以上数据根据上海票据交易所公布数据整理所得
注：一级市场活跃度指数值越高，说明本周票据承兑和贴现量越多；二级市场活跃指数值越高，说明本周场内交易量越多，市场交易活跃；票据配置指数值大于1，说明市场交易存在利润空间。
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