债券市场很大。在商业银行资产结构中，债券约占20%，票据约3%。也因此，它的管理更加精细化。比如规模、损益、弹性等等，指标管控多如牛毛。规模-用于总量控制，不至于风险资产等超标；损益--比如债券TPL项下的波动要记入当期的利润表，OCI项下的波动需要记入权益类资产（资本充足率的分母）。
我们假定：某家金融机构买入了整个市场的全部债券。那么，如果市场收益率突然上升一个bp，或者价格突然下降一个基本点，它会亏损多少呢？在债市市场风险管理中，这个指标叫做DV01。大概的意思就是衡量收益率波动的弹性。
DVO1=名义本金*修正久期*0.01%
打开一个Excel，首先提取所需要的债券。假定，我们需要全部国债。
在已经绑定wind，并修复Excel工具的前提下，在excel的右上方一个插入代码。点击进去，我们可以选择所需的债券-债市分类（wind）-国债。然后点击右侧的双括号，代表我们要选中了这些债券。最后确定。
接着，我们需要调取另外两个计算参数：
修正久期；发行金额（假定是我们的投资本金）。
接着，需要再次引用wind插件，在左侧找到函数搜索。点击之前选中某个坐标栏，比如B2，意思是等下你要寻找与B2对应的这只债券的久期或者本金。打开函数搜索后，我们选择左侧栏式，意思是等下你要搜索的指标栏目会出现在左边，这样更方便。在查找栏目，输入修正久期，搜索。选中，确定。然后，B2栏目的公式会变成这样：
=b_anal_modifiedduration(A2,"2022/07/08")
意思是，我们现在查找的是2022年7月8日这一天，A2栏这只债的修正久期。然后下拉，所有债券的数据都会出来。同理，我们以债券余额作为全部投资本金。找到这个指标数据-顺便把单位换成元。然后计算DV01，为344亿。
它的意思是，如果明天国债的利率上涨了1个bp，即0.01%。
全市场将亏损344亿。
以上就是关于“如何计算出整个债券市场的DVO1”的全部内容，相信大家已经有了全面认识；更多金融知识，欢迎关注商票圈票据学院。
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