为了更加直观的了解票据投顾带来的价值增值，我们来看两组数据对比。
第一组数据比较：
假设银行持票1亿，买入时利率为4%，剩余期限300天。
方案一
持票到期：300天后利息收入=10000*4%*300/360=333.33（万元）；
方案二
票据流转：卖出1亿库存票据，转贴利率3.7%；买进票据1亿，转贴利率3.9%，300天后的收入
=（10000*4%-10000*3.7%+10000*3.9%）*300/360=350（万元）；
方案二比方案一多获取350-333.33=16.67（万元）。
上述仅仅是买卖一次产生的交易收益，如果交易频率更高的话，收益会更加显著。
我们再看一组数据对比：
假设银行持票1亿，买入时利率为4%，剩余期限300天。
方案一
持票到期：300天后利息收入
=10000*4%*300/360=333.33（万元）；
方案二
通过持票操作、波段操作、即时套利操作获取收益，买入价格4.1%，波段操作每月1次，每次预计10bp，即时套利操作每月5次，每次预计2bp。
收益计算
持有收益：10000*4.1%*300/360＝341.67（万元）；
波段收益：10000*0.1%*300/360*12=100（万元）；
即时套利收益：10000*0.02%*300/360*60=100（万元）；
合计收益：341.67+100+100=541.67（万元）；
方案二比方案一多获取541.67-333.33=208.34（万元）。
可见，通过交易操作带来的收益要比传统持票收益要高。
不仅如此，通过频繁、及时的交易，还可以在一定程度上化解银行月末规模限制，也在一定程度上可以对冲利率单边上行造成的利率倒挂风险。
但是，从实操层面来看，一些中小银行由于这样或那样的原因导致自身投研能力不足，并不能准确把握利率走势，及时抓住交易机会和有效管控风险，因此要达成上面的交易是困难的。
如何准确进行利率预判、如何及时抓取交易机会以及如何有效进行风险防范等问题正是票据投顾人员所要研究和解决的。
上述每一个问题里面还会包含多个运营策略。
例如就利率趋势预判来讲，需要对资金、供需、票交所收益率曲线、正/逆回购、准备金率、SLO、SLF、监管政策、历史走势等诸多因素进行定性或定量分析，通过对这些因素设定相关参数，构建内在数据模型，进行相关性比较和量化分析，获取最终结论。
例如就交易机会来讲，需要根据单边上行或下行，先涨后跌或先跌后涨等不同走势确定具体的交易策略，如梯次加仓、分批止盈、调换久期结构。通过杠杆错配实行超额收益，将库存票据质押回购，获取短期低价资金，再转贴买入高价票据。库存票据可以进行非跨月短期回购或跨月双买，期限在1周至1月不等，到期后再选择是否继续错配，或者卖出获利了结。利用跨地区间票据价格存在的信息不对称，撮合开展 T+0、T+1 即时套利交易，获取即时收益。
例如就风险防范来讲，制定票据准入要求，设置止盈、止损、预警、应急机制，确定投资范围及投资额度，防范风险发生。尤其是在包商事件后，许多银行对中小行票据兑付有担心，其实不必惊慌，中小银行信用没有实质问题，同时还可通过以下方式规避万一的风险：尽量选择出票企业为大企业、有足额保证金；主要做转贴现交易。
以上就是关于“票据投顾操作及注意事项”的全部内容，相信大家已经有了全面认识；更多票据相关资讯及知识，欢迎关注商票圈票据学院。
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