若把票据市场与债券市场做对比，会发现很多区别。如票据市场的成熟度，距离债券还很遥远。很多朋友关心的重点几乎仅两个：总量和价格。债市更完整，除了价与量外，信用风险、流动性风险、市场结构、杠杆率、回购风险等等，这些都会被专门统计并向市场公布。
以8月为例-有关价格：
票据利率8月份是“持续上升”。债券价格则相反，中债新综合净价指数下降、中债国债净价指数下降、国债期货价格下降。不过，还有另外一句：
国债收益率曲线平坦化上行。
貌似两个市场的价格走势不一致。理解费劲。非也。
我们日常所说的票据“价格”，比如3.2或者3.0，和债券价格中的“价格”，其实，不是一个意思。票据价格，实际上，说的是票据到期收益率。严格意义上，票据人口中的票价并不是票据的“价格”。债券人说的是李逵，票据人说的是李鬼。
你购买了1000块面额的票据，付出的那部分实付金额才是真正的价格。我们说3.0的时候，其实不是在说价格，而是在说到期收益率。这个收益率才和债券中的收益率含义相同。
我们说票据利率上涨的时候，你买了1000块的票据，需要给出的实付金额变少了。
也就是，真正的票据价格下降了。这时候的逻辑，才和债券一样。他们所说的价格，比如净价、全价，也就是我们购买票据中的实付。
总之，两个市场中都是：如果你现在买入的价格（实付金额）上升，买贵了，而到期你只能回收固定金额的话，你的实际收益率或者到期收益率必然下降；价格（实付金额）下降，你买的时候更便宜，你的实际收益率或者到期收益率必然会上升。
只不过，票据中，我们把到期收益率当做是价格。债市中，他们更喜欢用实付（也就是净价、全价）。之所以这样，是因为票据没有等分化，说到期收益率更好记，债券面额等分，说净价才更便利。
债市中，有很多指数。比如中债新综合净价指数、中债国债净价指数、中债信用债净价指数、国债收益率曲线等等。
其中，中债新综合指数，包括了几乎所有公开可流通的债券，应用最为广泛。它的基准日是2001年，基点值是100。它分为财富指数、净价指数、全价指数，每一项又分为1年以下、1-3年、3-5年、5-7年、7-10年、10年以上六类。
8月中，债券价格突然大幅度下行。主要原因在于资金价格走高。
没钱驱逐，市场降温。和股市一样，资金涌入，助推价格走高。反之，下降。票据也一样，资金涌入，大家都去买票，票据价格走高（实付）。或者说，票据收益率或者票据利率会下降。
票市中，除了国股及城商行收益率曲线。还没有这些指数。
以上就是关于票据与债券的区别，在“价格”方面的全部内容，相信大家已经有了全面认识；更多票据资讯及知识，欢迎关注商票圈票据学院。
