最近有朋友问到小编，为什么企业应收账款居高不下？如何用最小成本创造最大收益？究竟如何运用电子商业承兑汇票？关于这些问题，小编决定给大家好好说说。
说到企业应收账款逐年走高，这是让很多中小企业头疼的问题，每年为了要债“磨破嘴”“跑断腿”也就罢了，由于应收账款占压了企业资金，导致这些中小企业不得不向银行举债，客观上加重了企业还本付息压力，也推高了整个宏观杠杆率。
解决企业应收账款高企现状，降低企业融资成本，需要从货币供给侧进行结构性改革，从加速企业资金周转速度着手，为此，国务院近期提出要求用好金融工具，大力发展应收账款融资。
1、建议多用票据，少发货币
在商品交易过程中，无论是采取预付款方式还是应收款方式，只要资金支付形式一旦生成，即会产生相应的资金成本，只是资金成本的承担者不同而已；若要真正降低交易双方的资金成本，唯有引入信用交易，由此需要寻求合适的金融工具和交易机制，将货币资金交易转换为信用交易。
我国信用体系建设缺失是造成企业应收账款奇高的原因之一，因此，解决企业应收账款问题，需要确立信用工具，建设信用环境。
继第一代融资工具——银行贷款，第二代融资工具——企业信用债之后，电子商业承兑汇票以其具有电子货币和互联网功能，并具备信用环境的特点，资信度高的出票人可以电子商业承兑汇票作为预付款工具，实现零成本融资而成为第三代融资工具。
电子商业汇票系统（ECDS）具有记载票据债务人的历史兑付信息的信用环境，对票据债务人的违约行为构成有效约束与识别；票据由ECDS托管，可在市场流通转让。应收款方可签发电子商业承兑汇票向资信度高的买方申请承兑，凭借承兑人的高资信度，持票人可以电子票据对后手直接转让支付，发挥电子货币功能；持票人也可在银行对其授信或对出票人授信的额度内向银行申请保兑，使电子商业承兑汇票增信后继续转让支付，省却贴现交易的融资成本；也可在银行间市场开展贴现、转贴现、再贴现等融资；由此加快交易各方的资金周转速度和降低资金成本，化解应收应付款矛盾。
2、小成本如何创造大收益
解决实体经济上下游应收账款拖欠链问题，需要寻求能最大限度降低付款方的融资成本，担保方为小微企业提供担保但不会增加自身风险，银行向小微企业提供融资但能实现风险可控的多方合作博弈的融资模式。因此需要寻求“帕累托最优法则”，实现优化资源配置，争取以最小成本创造最大效益的原则。“帕累托最优法则”是指资源分配达到最理想的状态，即假定有一群人和可分配的资源，当改变一项资源的应用状态时，在没有损害其他人利益的前提下，能使至少一个人变得更好。
在供应链或产业链中实施“电子商票货币化支付”，可以使有资信度的电子商票出票人在不增加自身风险的前提下实现零成本融资，同时还为所有的票据背书人和最后持票人的小微企业提供增信；银行机构在并未扩大风险的同时，实现对小微企业免担保的信贷投放。
3、如何运用电子商业承兑汇票
应用“电子商票货币化支付”，有效降低实体经济融资成本的机制是这样实现的，电子商业汇票因具有互联网支付功能，结合最长为一年期限的远期信用，形成电子货币功能。当资信度高的出票人凭借自身信用签发一年期的电子商业承兑汇票，并以此支付给收款人，当收款人同意受让该电子商票后，即意味出票人可实现一年期的零成本融资，无须付出利息成本，仅需体现自身信用价值，且若每项电子商票均按期兑付，央行电票系统的信用记载还能提升出票人的信用价值，因此，出票人有动力去应用“电子商票货币化支付”；收款人受让该电子商票并向后手支付后，收款人的应收（前手）账款和应付（后手）账款即予结清，收款人在结清后手应付账款的同时亦无任何融资成本，只是借用了出票人的信用。
以此类推，该项电子商票若在供应链或产业链中逐级支付转让，所有持票人均借助出票人的信用和电子商业汇票的支付功能而省却融资成本，并使整个支付链中n个票据受让人的应收应付账款得以转销而降低整体资产负债率，因此，该电子商票的背书人也有动力去受让和支付该票据的。当最后持票人的小微企业因发薪、纳税、还贷、购汇或采购需要货币资金，持票向给予该电子商票出票人的保贴银行申请贴现时，因银行本是基于对该电子商票出票人的保贴授信，因此小微企业无须任何担保或抵押，还可凭借电子商票出票人的高资信度享受较低的贴现利率，实现低成本融资。
一笔银行贷款或许只能解决一笔应收转账款（应收款方截留货币资金未对后手继续支付），而一张电子商业汇票或可解决整条供应链上的所有应收账款。目前，一些央企、国企、上市公司已在供应链中逐步推广“电子商票货币化支付”。未来以票据信用替代挂账信用，以电子商业汇票作为支付工具，盘活企业应收账款，将是解决应付账款问题的必然发展趋势。
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