【金融知识】PMI指标对债市的影响
PMI经营活动预期上升,利好股市,对债市形成抑制。从PMI对资本市场的影响看,PMI好于预期,利好股市利空债市;PMI不及预期,利好债市利空股市。分别考察PMI生产经营活动预期指数,非制造业PMI业务活动预期与上证指数和10年期国债收益率的关系,可以发现:经营活动预期与二者都呈现正相关关系。
PMI经营活动预期上升,利好股市,对债市形成抑制。从PMI对资本市场的影响看,PMI好于预期,利好股市利空债市;PMI不及预期,利好债市利空股市。分别考察PMI生产经营活动预期指数,非制造业PMI业务活动预期与上证指数和10年期国债收益率的关系,可以发现:经营活动预期与二者都呈现正相关关系。
以十年期国债收益率、银行间7天质押式回购利率、CPI当月同比三个指标作为对比。1、2008年:国际金融危机爆发,国内政策紧缩共同导致经济衰退,两者共同导致货币政策迅速宽松,大幅度的精准降息措施出台,债券市场全面反转。(收益率下行,价格上涨)
零利率票据对对债市有什么影响?对于商业银行来说,从中短期资产配置的角度,国债与同期限银行承兑汇票具有较强的可替代性,只不过国债免税、不占用风险资本,因此多数情况下国债收益率较同期限银行承兑汇票更低。
债市见天暴雷,为啥票据没见违约?一直好奇一个现象:既然都是企业信用,为什么信用债违约一堆,而票据最终不兑付的,却几乎没有呢-伪假票不算。先找出2014年以来的债券违约数据,瞅瞅。